해외채권 평가
- G20 주요국 및 Emerging 국가가 발행한 외화표시 글로벌 및 유로 채권 평가
- Dollar, EUR, JPY등 KRW 이외의 외화 표시 채권 평가
- 외평채 및 Korean Paper(KP)물 평가
유형별 커버리지
- 유형별 커버리지
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- Straight Bond
- 고정금리 채권 (각국 국채, 회사채, KP물 등)
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- Option Embedded Bond
- 옵션부 채권 (Callable Bond, Putable ond)
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- Floating Bond
- 변동금리 채권 및 이자율 구조화 상품
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- Equity Linked Bond
- 주식연계 파생상품 (CB, EB, BW 등)
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- Asset Backed Securities
- 자산 유동화 채권 (ABS, MBS, CDO 등)
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- Credit Linked Bond
- 신용연계 파생상품 (CDS, CLN 등)
평가 특징
- 주요 IB, Bloomberg, Reuter 등 다양한 호가 수집 및 체계화를 통한 정확한 시가평가
- IRS, CRS 커브와 CDS 호가를 통해 외화표시채권 스프레드 상호검증
- USD 등 주요국 통화 기준 이자율기간구조 정보 적시제공
- 각 국의 시장 컨벤션이 반영된 모듈 라이브러리 구축을 통해 평가의 신뢰성 제고
제공 서비스
*해외 정보 제공 업체의 Policy에 따라 변경 가능
제공 서비스
| 평가정보 |
RM정보 |
커브정보 |
부가정보 |
| 평가수익률 |
맥컬리 듀레이션 |
통화별 국채커브 |
발행자별 CDS 호가정보 |
| Z-Spread |
수정 듀레이션 |
시간별 국채커브 제공 |
해외 선물 종가 |
| 경과이자(AI) |
유효 듀레이션(100bp) |
통화별 IRS/CRS |
해외 옵션 종가 |
| Dirty Price |
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USD 크레딧 커브 |
해외 인덱스 종가 |
| 이자락/이자부 가격 |
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USD KP물 커브 |
해외 주식 종가 |
| T+1일 기준가 |
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통화별 크레딧 이론커브 |
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평가 방법론
평가 모형
평가모형
| 채권종류 |
평가모형 개요 |
| 국채 |
- IB, Bloomberg, Reuter 등을 통해 수집된 일별 거래내역 필터링
- 일반적인 커브 구성 방법론을 적용하여 발행자/통화/등급 별 이자율기간구조 구성
- FRN 채권은 Discount/ Margin 방식 적용
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| 회사채 |
- S&P, Moody’s, Fitch 유효등급 적용
- Sovereign, IB, 공기업, 일반기업 등 CDS 프리미엄 부도확률 산출
- CRS 및 IRS 커브를 통한 통화 환산 이론스프레드 산정
- 이론모형 스프레드 평가 시 구조모형 혹은 축약모형 적용
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| 파생상품 |
- NICE P&I 금리, 주식, 신용, 환율, 상품에 적용되는 파생상품 방법론 적용
- 평가정보는 외화기준으로 평가 후 원화환산
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| ABS/MBS |
- ABS 평가는 Pool 전체의 CF와 Waterfall에 조건에 따르는 현금안정성 분석
(개별 차주분석은 축약모형 적용가능)
- MBS 평가는 금리와 주택가격이 포함된 통계모형 혹은 Stanton(1995)이론모형을 통해 조기상환율 추정
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평가문의 연락처
- 외화채권평가실
- 실장
- 이도경
- 02-398-3951
- dklee@nicepni.com
