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신용연계 파생상품

  • 신용파생상품(Swap 및 채권)평가 및Greeks 정보 산출
  • CDS Implied Default Probability기간구조 정보 산출
  • PD 및 LGD기반 이론신용 스프레드 정보 산출

평가 대상

평가 대상
Single Name CDS
Single Name Note
Callable Credit Securities
준거자산이 1개인 경우의 신용파생상품
Basket Default Swap
Basket Default Note
Callable Credit Securities
준거자산이 2개 이상이며 계약상의 부도정의가 전체 참조자산에서 N번째까지
부도가 발생하면 계약서상의 의무와 권리가 발효되는 계약
Synthetic CDO
Synthetic Swap
준거자산이 2개 이상이며 (일반적으로 20~100개) 신용위험이 이전된 전체 신용리스크가
계층화되어 투자자에게 넘어가는 형식으로 funding이 처음에 이루어지는 상품
(신용파생상품의 증권화)

평가 특징

  • USD, EUR, KRW, Quanto 등 다양한 유형의 CDS Contract 평가
  • IRS, CRS, 외화채권커브를 활용한 Credit Spread 기간구조를 통한 이론가 평가
  • CDS PV01, Correlation PV01, LGD PV01 등 Risk Factor Greeks 정보 산출

제공서비스

제공 Service
제공서비스
구분 주요 채권
가격정보
  • Clean Price
  • Dirty Price
  • Accrual Interest
  • Callable Option Value
  • 평가수익률(YTM, YTC)
Risk정보
  • Modified Duration
  • The Credit PV01
  • Recovery Rate Sensitivity
  • Value on Default
부가정보
  • Reference PD Term Structure
  • Contract Survival Curve
  • Contract Greeks Data
  • Embedded CDS Contract Value
  • Embedded Option Value

평가방법론

평가방법론
Model Class 적용 모형구분
구조모형
Structured Model
  • Capital Structure 정보 입수
  • Stock 정보 입수
  • Merton 등 KMV모형
축약모형: JL / JLT
Reduced Model
  • CDS Quote
  • CDS Term Structure
  • CDS Calibration
  • PD Term Structure
  • Risky Bond 정보입수
  • Default Intensity
  • Credit Rating Matrix
  • JLT(1997)
  • JL(1995
  • Bond Spread 정보
  • Default Correlation
  • Simple JP Morgan
  • Hull & White I/II

평가문의 연락처

구조화파생팀
팀장
유석원
02-398-3934
swyoo@nicepni.com